Waarom rentedalingen de markt kunnen verrassen

Jan van Dijk · 2026-07-09

### Waarom rentedalingen waarschijnlijker zijn dan renteverhogingen De markten lijken de economie van gisteren in te prijzen. Volgens Dan Suzuki van iCapital is dat een misvatting. Hij legde onlangs uit waarom de afkoelende banengroei en de dalende inflatie de Fed eerder tot rentedalingen dan tot renteverhogingen zullen dwingen. Dat is nogal een verschuiving, vooral omdat velen nog steeds bang zijn voor nieuwe hikes. ### Waarom hogere obligatierendementen de aandelenrally niet hebben gebroken Je zou denken dat hogere Treasury-rendementen de aandelenmarkt zouden laten wankelen. Maar dat gebeurde niet. Waarom niet? Omdat de markt niet langer gelooft dat de Fed de rente zal verhogen. Integendeel, de verwachting is dat de rente gaat dalen. Dat vooruitzicht houdt de aandelenmarkt overeind, zelfs nu de obligatierendementen stijgen. ### AI-leiderschap verschuift: van chipmakers naar hyperscalers Een van de meest fascinerende inzichten uit het gesprek: de AI-revolutie wordt niet langer alleen gedreven door chipfabrikanten. De echte winnaars van de volgende fase zijn de hyperscalers – bedrijven die hun enorme investeringen daadwerkelijk kunnen monetiseren. Denk aan cloudgiganten die AI integreren in hun diensten en er geld mee verdienen. Chipmakers leveren de bouwstenen, maar de hyperscalers bouwen het huis en innen de huur. ### Wat dit betekent voor jou als belegger Als je belegt in AI, is het tijd om verder te kijken dan de bekende namen. De verschuiving naar hyperscalers betekent dat je moet letten op bedrijven die AI niet alleen ontwikkelen, maar ook effectief inkomsten genereren uit hun AI-investeringen. Dat is een belangrijk onderscheid. > “De markt prijst vaak het verleden in, niet de toekomst. Wie de verschuiving naar rentedalingen en monetiseerbare AI tijdig ziet, pakt de winst.” – Jan van Dijk, Senior abc-Analist ### Conclusie: blijf niet hangen in oude verwachtingen De economie verandert sneller dan veel beleggers denken. Terwijl de meesten nog wachten op renteverhogingen, wijzen de tekenen op het tegenovergestelde. En de AI-revolutie? Die gaat niet alleen over chips, maar over wie de echte euro's kan verdienen. Blijf dus niet hangen in het verleden. Kijk naar de data, volg de verschuivingen, en pas je strategie aan. Zo blijf je voor op de markt. *Bron: Bloomberg*