Waarom geheugen de volgende grote AI-investering is

Jan van Dijk · 2026-06-25

De wereld van kunstmatige intelligentie beweegt razendsnel. Iedereen praat over rekenkracht, chips en enorme datacenters. Maar er is een onderdeel dat vaak over het hoofd wordt gezien: geheugen. En juist dat onderdeel zou weleens de sleutel kunnen zijn tot de volgende grote winsten op de beurs. Nadia Lovell, hoofd van de wereldwijde aandelenstrategie bij UBS Global Wealth, zegt het heel duidelijk: geheugen is een structureel verhaal voor AI. Het is plakkeriger dan andere onderdelen van de AI-trade en heeft nog een lange weg te gaan. Dat is geen klein nieuws voor beleggers die kijken naar de lange termijn. ### Waarom geheugen anders is dan rekenkracht Rekenkracht is hot. Iedereen wil de snelste chips en de krachtigste processors. Maar zonder geheugen is die rekenkracht waardeloos. Het is alsof je een Formule 1-auto hebt zonder brandstoftank. Je kunt nog zo snel willen, maar zonder geheugen kom je geen meter vooruit. Geheugen is de stille kracht achter AI. Het bepaalt hoe snel een model kan leren, hoe veel data het kan verwerken en hoe accuraat de uitkomsten zijn. En hier zit precies de kans voor beleggers. Terwijl de aandacht vooral uitgaat naar de nieuwste chips, bouwt het geheugen stilletjes aan een structureel verhaal dat nog jaren mee kan. ### De cijfers achter het verhaal Lovell benadrukt dat geheugen een plakkerig verhaal is. Dat betekent dat het niet zomaar verdwijnt. De vraag naar geheugen blijft groeien, ongeacht de economische omstandigheden. Dat maakt het aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit in een volatiele markt. Denk bijvoorbeeld aan de opkomst van AI-modellen die steeds groter worden. Elk nieuw model heeft meer geheugen nodig dan het vorige. En die trend zet zich gewoon door. Het is geen hype, het is een fundamentele verschuiving in hoe we technologie gebruiken. ### Wat dit betekent voor jouw portefeuille Als je belegt in AI, is het verleidelijk om alleen te kijken naar de bekende namen. Maar het geheugenverhaal opent de deur naar een bredere groep bedrijven. Denk aan producenten van geheugenchips, maar ook aan bedrijven die gespecialiseerd zijn in geheugeninfrastructuur. Een paar punten om in gedachten te houden: - Geheugen is minder gevoelig voor concurrentie dan rekenkracht. Het is moeilijker om een geheugenmarkt te betreden, wat bestaande spelers beschermt. - De vraag naar geheugen groeit gestaag, zonder de pieken en dalen die je bij andere tech-onderdelen ziet. - Beleggers die vroeg instappen in dit verhaal, kunnen profiteren van een langdurige groeicyclus. ### De toekomst van AI is geheugen Lovell vergelijkt het met een bouwproject. Eerst bouw je de fundering, daarna de muren en pas als laatste het dak. Bij AI is rekenkracht de fundering, maar geheugen is het dak. Zonder dak is het gebouw niet af en kun je er niet in wonen. Die vergelijking maakt duidelijk waarom geheugen nog zoveel potentieel heeft. We zijn nog lang niet klaar met het bouwen van AI. Integendeel, we staan pas aan het begin. En dat betekent dat er nog jaren van groei voor ons liggen in het geheugensegment. ### Een gesprek dat de moeite waard is Lovell deelde haar inzichten tijdens een interview op "Open Interest" met Matt Miller en Dani Burger van Bloomberg. Het is een gesprek dat elke serieuze belegger zou moeten bekijken. Niet omdat het voorspellingen doet, maar omdat het een kader biedt om na te denken over de toekomst van AI. De kernboodschap is simpel: vergeet het geheugen niet. Het is misschien niet het meest glamoureuze onderdeel van AI, maar het is wel een van de meest stabiele en structurele. Voor beleggers die op zoek zijn naar een verhaal met lange adem, is dit een sterke kandidaat. Dus de volgende keer dat je denkt aan AI-beleggingen, kijk dan verder dan de chips en de rekenkracht. Kijk naar het geheugen. Het zou weleens de slimste zet kunnen zijn die je dit jaar maakt.