Waarom Latijns-Amerikaanse valuta nu de meest interessante kansen bieden

Jan van Dijk · 2026-07-19

Het is een opvallende ontwikkeling in de financiële markten die misschien onder je radar is gebleven. De volatiliteit in opkomende marktvaluta's is gedaald naar het laagste niveau sinds het begin van het jaar. En dat heeft een interessant effect: carry trades komen weer in de picture, vooral die met Latijns-Amerikaanse munten. ### Wat betekent deze lagere volatiliteit precies? Simpel gezegd, valuta's in opkomende markten bewegen minder heftig dan voorheen. Dat klinkt misschien als een technisch detail, maar voor beleggers die met carry trades werken, is dit cruciaal. Carry trade draait om het lenen in valuta's met lage rente om te investeren in valuta's met hoge rente. Hoe stabieler de valuta, hoe minder risico je loopt dat je winst verdampt door plotselinge koersschommelingen. Het bijzondere aan dit moment? Latijns-Amerikaanse valuta's lijken de zoete spot te bieden. Ze combineren relatief hoge rentestanden met een nieuwe stabiliteit die we al een tijdje niet hebben gezien. Denk aan munten zoals de Braziliaanse real, Mexicaanse peso of Chileense peso. ### Waarom Latijns-Amerika specifiek? Daar zijn een paar redenen voor. Ten eerste hebben centrale banken in de regio vaak agressiever renteverhogingen doorgevoerd om inflatie te bestrijden - sommige rentestanden liggen boven 10%. Ten tweede zien we een zekere economische veerkracht in verschillende landen, gesteund door grondstoffenexport. Maar er is meer aan de hand. Het gaat niet alleen om de cijfers, maar ook om het sentiment. Marktdeelnemers hebben het vertrouwen dat het ergste van de monetaire verkrapping voorbij is. Ze anticiperen dat centrale banken binnenkort kunnen overwegen om rentes te verlagen, wat de valuta's juist weer kan ondersteunen. - Braziliaanse real: Rentestand van 10,75% met verbeterende economische vooruitzichten - Mexicaanse peso: Sterke banden met de Amerikaanse economie en rente van 11% - Chileense peso: Grondstoffenachtergrond biedt natuurlijke bescherming ### Hoe werkt dit in de praktijk? Stel je voor dat je als belegger Japans yen leent tegen bijna 0% rente. Met dat geld koop je Braziliaanse reals die je vervolgens tegen 10,75% rente kunt uitzetten. Het verschil is je winst - mits de koers van de real stabiel blijft of zelfs stijgt. Dat 'mits' is altijd het grote vraagstuk bij carry trades. Valuta's met hoge rente hebben die hoge rente vaak niet voor niets. Ze compenseren meestal voor hoger risico. Maar nu die volatiliteit daalt, wordt die compensatie relatief aantrekkelijker. Een belegger die ik onlangs sprak, verwoordde het zo: "Het is alsof je eindelijk een auto vindt met zowel goede benzine-efficiëntie als comfortabele zitplaatsen. Die combinatie komt niet vaak voor." ### Waar moet je op letten? Geen enkele belegging is zonder risico's, en dat geldt zeker voor carry trades. Politieke ontwikkelingen kunnen snel veranderen, grondstofprijzen schommelen, en wereldwijde risico's zoals geopolitieke spanningen blijven altijd op de loer liggen. Wat belangrijk is om te beseffen: deze situatie is dynamisch. De lage volatiliteit kan snel veranderen als nieuwe economische data binnenkomt of als centrale banken onverwachte beslissingen nemen. Professionaliteit betekent dan ook niet dat je alles weet, maar dat je je bewust bent van wat je niet weet. De kunst is om niet alleen naar de potentiële opbrengst te kijken, maar ook naar hoe deze trades passen binnen je totale portefeuille. Diversificatie blijft essentieel, zelfs als bepaalde kansen er extra aantrekkelijk uitzien. ### Wat betekent dit voor jou als professional? Als je actief bent in internationale beleggingen, is dit zeker een ontwikkeling om in de gaten te houden. Het biedt mogelijkheden voor portefeuilles die wat meer risico kunnen verdragen, mits goed gediversifieerd en met duidelijke stop-loss niveaus. Maar misschien wel het belangrijkste inzicht is dit: financiële markten zijn cyclisch. Periodes van lage volatiliteit worden vaak gevolgd door periodes van hogere volatiliteit. De vraag is niet of, maar wanneer dat gebeurt. En of je daarop voorbereid bent. Dat is uiteindelijk waar professioneel beleggen om draait: kansen herkennen, risico's managen, en vooral - niet vergeten dat markten constant in beweging zijn. Vandaag Latijns-Amerika, morgen misschien weer een andere regio. Blijf flexibel, blijf leren, en blijf vooral nuchter.