Waarom Japanse AI-aandelen eerst een dip kunnen verwachten

Jan van Dijk · 2026-06-28

Ik had laatst een interessant gesprek met een collega over Japan. We zaten gewoon koffie te drinken en het gesprek ging over de enorme opmars van kunstmatige intelligentie daar. Toen viel de naam BlueBay Asset Management. Je weet wel, dat grote Britse vermogensbeheerder. Hun strategen hebben een behoorlijk specifieke visie ontwikkeld voor Japanse AI-aandelen. Het is een verhaal met twee kanten, eigenlijk. Aan de ene kant zijn ze op de lange termijn nog steeds ontzettend optimistisch. Ze zien de rally echt doorgaan tot zeker 2027. Dat zijn nog jaren van groei, als je daar even over nadenkt. Maar aan de andere kant... ze zijn nu wel wat voorzichtig aan het worden voor de zomermaanden. ### Een korte pauze voor de zomer? Het lijkt erop dat de analisten bij BlueBay denken dat er een kleine correctie kan komen in juli en augustus. Ze 'trimmen de risico's', zoals dat zo mooi heet. In gewone mensentaal: ze vinden de aandelen op dit moment misschien iets te duur geworden en verwachten dat beleggers even op de rem gaan trappen. Het is een beetje zoals wanneer je een lange autorit maakt – soms moet je even een tankstation in voor een korte pauze, voordat je de laatste kilometers kunt afleggen. Waarom juist deze periode? Dat heeft vaak te maken met het sentiment op de markt. In de zomer zijn veel grote beleggers met vakantie, de handelsvolumes zijn lager, en dat kan de koersen wat kwetsbaarder maken voor negatief nieuws. Het is een klassiek patroon waar ervaren beleggers rekening mee houden. ### De lange-termijnvisie blijft sterk Maar laat je niet misleiden door die korte-termijnvoorzichtigheid. De fundamentele overtuiging is stevig. BlueBay gelooft dat de opmars van AI in Japan geen hype is, maar een structurele verandering. Denk aan bedrijven die zich bezighouden met: - Halfgeleiderproductie, de ruggengraat van alle AI-systemen - Robotica en industriële automatisering - Software-ontwikkeling specifiek voor machine learning - Datacenter-infrastructuur en clouddiensten De vraag naar deze technologieën blijft alleen maar groeien, wereldwijd. En Japanse bedrijven spelen een cruciale rol in die toeleveringsketen. Een senior strateeg bij het fonds zei me eens: 'Je moet het bos zien, niet alleen de bomen.' Op dit moment kijken sommigen naar de hoge koersen van individuele aandelen (de bomen), maar vergeten ze het enorme groeipotentieel van de hele sector (het bos). ### Wat betekent dit voor jou als belegger? Dit is waar het persoonlijk wordt. Als je geïnteresseerd bent in deze markt, is het verstandig om het advies van BlueBay serieus te nemen. Het betekent niet dat je moet verkopen. Het betekent wel dat je je portefeuille moet bekijken en je afvragen: - Heb ik voldoende spreiding? - Zijn mijn posities op een comfortabel niveau aangekocht, of heb ik gekocht op de piek? - Kan ik eventuele koersdalingen in de zomer gebruiken om bij te kopen? Het is een kans om je strategie te heroverwegen, niet om in paniek te raken. Beleggen gaat nu eenmaal over geduld en timing. Soms moet je even wachten op het juiste moment, ook al weet je dat de bestemming de moeite waard is. Kortom, het verhaal van BlueBay is er een van vertrouwen, maar met een realistische blik op de korte termijn. Ze zien de weg voor zich, maar weten ook dat er af en toe een hobbel in zit. Voor de oplettende belegger kan die hobbel juist een kans zijn. Het gaat erom dat je voorbereid bent, je onderzoek doet, en niet meegaat in de emotie van de dag. Zo simpel, en toch zo moeilijk soms.