ETF's als Alpha-Motor: Wat Retailbeleggers in China nu doen

Jan van Dijk · 2026-07-06

Sylvia Zhang, executive director en assistant head of global index bij E Fund Management, schoof onlangs aan bij het programma Bloomberg ETF IQ. Samen met Scarlet Fu, Katie Greifeld en Eric Balchunas besprak ze de opvallende trends onder Chinese beleggers en de explosieve groei van de ETF-industrie in het land. Haar belangrijkste boodschap? Retailbeleggers gebruiken ETF's steeds vaker niet als passieve indexvolger, maar als een actief instrument om alpha te creëren. Dat is nogal een verschuiving. Jarenlang werden ETF's gezien als het toonbeeld van passief beleggen: goedkoop, simpel, en vooral bedoeld om de markt te volgen. Maar in China, zo stelt Zhang, denken beleggers daar anders over. Ze zetten ETF's in om tactisch in te spelen op sectortrends, om momentum te vangen en zelfs om te profiteren van kortetermijnbewegingen. Het is alsof je een degelijke gezinsauto neemt en er ineens een rallyauto van maakt. ### Waarom ETF's populair zijn onder Chinese retailbeleggers Zhang noemt een paar factoren die deze trend verklaren. Ten eerste is er de toegankelijkheid. Waar individuele aandelen vaak een hogere drempel hebben – denk aan minimumbedragen, valutarisico of gebrek aan informatie – bieden ETF's een eenvoudige ingang. Je koopt in één transactie een mandje van tientallen of honderden bedrijven. Daarnaast speelt de volatiliteit op de Chinese beurzen een rol. Retailbeleggers zoeken naar manieren om snel in en uit te stappen zonder al te veel rompslomp. ETF's lenen zich daar uitstekend voor: ze zijn liquide, verhandelbaar als aandelen en hebben doorgaans lagere transactiekosten dan actieve fondsen. - **Sector-ETF's** worden gebruikt om te wedden op thema's zoals technologie, groene energie of consumentengoederen. - **Breed gespreide ETF's** dienen als kernpositie, terwijl satelliet-ETF's zorgen voor tactische alpha. - **Obligatie-ETF's** winnen aan populariteit als alternatief voor spaarrekeningen met lage rente. ### Van passief naar actief: een nieuwe kijk op ETF's Wat Zhang beschrijft, is een fundamentele verschuiving in de manier waarop naar ETF's wordt gekeken. In plaats van ze te zien als een 'buy and hold'-instrument, behandelen veel Chinese beleggers ze als bouwstenen voor een actieve strategie. Ze roteren tussen sectoren, spelen in op rentebesluiten en gebruiken technische analyse om instapmomenten te bepalen. > "ETF's zijn niet langer alleen een passief vehikel. Voor veel beleggers zijn het de gereedschappen geworden waarmee ze hun marktvisie omzetten in concrete posities," aldus Zhang tijdens het gesprek. Die ontwikkeling is interessant, zeker ook voor Europese beleggers. De Nederlandse markt loopt misschien niet één-op-één synchroon met China, maar de trend naar meer actief gebruik van ETF's is ook hier zichtbaar. Steeds meer particuliere beleggers combineren een kernportefeuille van goedkope index-ETF's met satellietposities in thematische of sector-ETF's. ### Wat betekent dit voor jou als belegger? Als je in Nederland belegt, hoef je niet meteen je hele strategie om te gooien. Maar het kan lonen om verder te kijken dan de standaard 'set-and-forget'-aanpak. ETF's bieden namelijk meer flexibiliteit dan vaak wordt gedacht. Je kunt bijvoorbeeld: - **Tactisch roteren** tussen regio's of sectoren op basis van economische vooruitzichten. - **Valuta-afdekking** toevoegen of juist weglaten, afhankelijk van je visie op de euro. - **Kosten vergelijken** tussen aanbieders, want een verschil van 0,2% in jaarlijkse kosten tikt aan over een horizon van 10 jaar. Het is wel belangrijk om te beseffen dat actiever handelen in ETF's ook meer risico met zich meebrengt. Je timing moet kloppen, en dat is precies waar alpha behalen lastig blijft. Zhang waarschuwt dan ook dat ETF's geen wondermiddel zijn. Ze zijn een middel, geen doel op zich. Kortom, de Chinese ervaring laat zien dat ETF's zich ontwikkelen tot veelzijdige instrumenten. Of je nu een beginnende belegger bent of een doorgewinterde professional: het loont om te begrijpen hoe je ze kunt inzetten voor meer dan alleen passief volgen. Want zoals Zhang het verwoordt: het draait uiteindelijk om het behalen van je financiële doelen, of dat nu via passief of actief beheer is.