Wat de opmars van tech en de zwakke yen betekenen voor jouw portfolio

Jan van Dijk · 2026-06-29

Als je vandaag naar de markten kijkt, zie je twee krachtige bewegingen die alles kunnen veranderen. Aan de ene kant lijken Aziatische aandelen te stijgen, gedreven door het momentum van de techsector op Wall Street. Aan de andere kant bereikt de Japanse yen een dieptepunt dat we al veertig jaar niet meer hebben gezien. Het voelt als een kruispunt, en jij vraagt je vast af wat dit voor jou betekent. Laten we eerst die tech-rally eens onder de loep nemen. Het is geen geheim dat grote technologiebedrijven de motor zijn geweest achter de recente stijgingen. Maar het interessante is hoe dat effect overwaait naar Azië. Veel van de belangrijkste toeleveranciers en productiepartners voor die Amerikaanse techreuzen zijn daar gevestigd. Als het daar goed gaat, voelen bedrijven in landen als Zuid-Korea en Taiwan dat direct. ### De yen op een historisch dieptepunt Dit is waar het echt intrigerend wordt. De yen staat op het laagste punt in vier decennia ten opzichte van de dollar. We hebben het over een koers die voor het laatst zo zwak was in de jaren tachtig. Dat is niet zomaar een statistiekje. Het heeft concrete gevolgen. - **Exporteurs varen er wel bij:** Japanse exportbedrijven worden plotseling veel concurrerender. Hun producten worden in het buitenland goedkoper, wat de winstgevendheid een boost kan geven. - **Import wordt duurder:** Voor de Japanners zelf stijgen de kosten van geïmporteerde goederen, van grondstoffen tot consumentenproducten. Dat zet druk op de koopkracht. - **Toerisme krijgt een impuls:** Japan wordt voor buitenlandse toeristen een stuk aantrekkelijker. Je euro's zijn daar plotseling meer waard. De vraag die iedereen stelt is: hoe lang houdt de Bank of Japan dit vol? Het is een delicate balans tussen een zwakke munt stimuleren voor de economie en inflatie onder controle houden. ### Wat betekent dit voor de Nederlandse belegger? Voor ons in Nederland, met onze euro's, ligt de focus anders. We kijken niet naar dollars, maar naar hoe deze bewegingen onze eigen posities beïnvloeden. Stel je voor dat je belegt in een fonds dat trackt op de MSCI Pacific Index. De zwakke yen kan de prestaties van de Japanse componenten in dat fonds een stevige duw geven, simpelweg door het wisselkoerseffect als je terugrekent naar euro's. Tegelijkertijd moet je oppassen voor schijnbare winsten. Een stijging puur door valutaschommelingen is iets anders dan groei door fundamentele verbeteringen. Het is het verschil tussen een opgeblazen ballon en een stevige boom die groeit. Je moet weten in welke je belegt. Een wijs persoon zei ooit: 'Markten bewegen op het ritme van angst en hebzucht, maar waarde groeit in stilte.' Dat is nu relevant. De opwinding over tech en valuta's is voelbaar, maar de echte vraag is welke bedrijven er achter die koersgrafieken schuilgaan. Zijn het bedrijven die sterker worden, of drijven ze mee op de golven van liquiditeit en sentiment? ### Een praktische blik vooruit Dus, wat moet je nu doen? Paniekverkopen is zelden een goed idee. Maar blind instappen omdat 'alles stijgt' is ook riskant. Het komt neer op due diligence, zelfs als de markt lijkt te feesten. Kijk naar de bedrijven in je portfolio of in fondsen waar je in zit. Hoeveel exposure heb je precies naar Japan en de Aziatische techsector? Is die balans nog zoals je wilt? Het mooie van deze situatie is dat het een perfect moment is om je strategie te herijken. Niet om hem volledig overboord te gooien, maar om te controleren of het kompas nog op het noorden staat. Want uiteindelijk gaat beleggen niet over het najagen van elk nieuw golfje, maar over het koers houden naar je eigen bestemming, hoe ruw de zee ook wordt. De komende dagen en weken zullen laten zien of dit een blijvende trend wordt of een kortstondige opleving. Blijf scherp, blijf geïnformeerd, en bovenal: blijf bij de principes die voor jou werken. De markt geeft vandaag een les in onderlinge verbondenheid – tussen sectoren, tussen continenten, tussen valuta's. Het is aan jou om die les te vertalen naar een slimmere aanpak.