Waarom deze investeringstrend tot 2027 blijft groeien

Jan van Dijk · 2026-07-09

Katrina Dudley van Franklin Templeton heeft een duidelijk beeld van de toekomst. Zij ziet dat de bull case voor infrastructuuruitgaven aan kunstmatige intelligentie het wint van de bear-argumenten. En dat is geen kortstondige beweging. Volgens haar blijft dit investeringsthema standhouden tot minstens 2027, en mogelijk nog langer. Dat is best een statement, toch? Het betekent dat we niet praten over een hype die volgend jaar weer voorbij is. Nee, dit is een fundamentele verschuiving waar je als belegger echt rekening mee moet houden. Het gaat om de ruggengraat die nodig is om al die AI-toepassingen te laten werken. ### Wat betekent 'AI-infrastructuur' eigenlijk? Als we het hebben over AI-infrastructuur, dan hebben we het niet alleen over glimmende nieuwe datacenters. Het is veel breder dan dat. Denk aan de hele keten die nodig is om kunstmatige intelligentie mogelijk te maken en te laten groeien. - Rekenkracht op industriële schaal (denk aan GPU's en speciale chips) - Energie-infrastructuur om al die rekenkracht van stroom te voorzien - Datacenter capaciteit en koelingssystemen - Glasvezelnetwerken voor snelle data-overdracht - Speciale software en beveiligingslagen Zonder deze basis kunnen al die mooie AI-modellen simpelweg niet draaien. Het is zoals een formule 1-auto zonder racebaan – heel krachtig, maar nergens om die kracht te gebruiken. ### Waarom wint de optimistische visie? Dudley ziet concrete redenen waarom de positieve verwachtingen sterker zijn dan de twijfels. Enerzijds is er gewoon enorm veel vraag. Bedrijven in elke sector zoeken naar manieren om AI toe te passen, en dat vereist infrastructuur. Anderzijds zijn overheden bereid hierin te investeren, omdat ze het strategisch belang inzien. "Soms moet je door de bomen het bos zien," zou je kunnen zeggen. De kritische geluiden gaan vaak over de hoge kosten of de onzekerheid over welke technologieën uiteindelijk gaan winnen. Maar de onderliggende trend – dat AI steeds belangrijker wordt in onze economie – staat volgens Dudley buiten kijf. ### Wat betekent dit voor beleggers in Nederland? Als Nederlandse belegger kun je hier op verschillende manieren naar kijken. Je kunt direct investeren in bedrijven die deze infrastructuur bouwen. Denk aan chipfabrikanten, datacenter operators, of energiebedrijven die gespecialiseerd zijn in stabiele stroomvoorziening. Maar je kunt ook breder kijken. Welke sectoren gaan profiteren van betere AI-infrastructuur? Fintech-bedrijven die slimmere algoritmes kunnen draaien? Logistieke bedrijven die hun routes optimaliseren? De effecten gaan veel verder dan alleen de tech-sector. Het mooie is dat je niet per se in exotische buitenlandse bedrijven hoeft te investeren. Ook binnen Europa en zelfs Nederland zijn er interessante spelers actief in deze waardeketen. ### De tijdlijn tot 2027 en verder Dudley's voorspelling tot 2027 is niet zomaar een getal uit de lucht gegrepen. Het komt overeen met de cycli van kapitaaluitgaven in de tech-industrie en de implementatietijd van grote infrastructuurprojecten. Een nieuw datacenter bouw je niet in een paar maanden – dat duurt jaren. En daarna? Volgens haar kan de trend zich voortzetten, omdat AI-toepassingen alleen maar complexer en veeleisender worden. Wat vandaag geavanceerd is, is over vijf jaar standaard. En dat vereist weer nieuwe infrastructuur. ### Een praktische blik op risico's Geen enkele investeringstrend is zonder risico's, dat begrijpt Dudley ook. Technologie kan snel veranderen. Wat als er een heel nieuwe manier komt om AI te laten draaien, die minder infrastructuur vereist? Of wat als de regulering onverwacht streng wordt? Haar antwoord hierop is evenwichtig. Ja, die risico's zijn er. Maar de fundamentele vraag naar AI-diensten groeit zo hard, dat de behoefte aan infrastructuur waarschijnlijk blijft bestaan, in welke vorm dan ook. Het gaat om de functie, niet per se om de specifieke technologie. ### Hoe nu verder? Als je hier iets mee wilt, is mijn advies: verdiep je er eerst in. Wat betekent AI-infrastructuur concreet? Welke bedrijven spelen hierin een rol? En past dit bij jouw beleggingsprofiel en risicobereidheid? Het mooie van zo'n langetermijntrend is dat je niet morgen hoeft te beslissen. Je hebt tijd om te leren, te begrijpen, en dan weloverwogen keuzes te maken. Dat is precies de kalmte die Dudley's analyse uitstraalt – dit is geen hype, dit is een structurele ontwikkeling waar je op kunt anticiperen. Uiteindelijk gaat het erom dat je als belegger de grote lijnen ziet. En volgens Dudley is die lijn duidelijk: AI verandert onze wereld, en de infrastructuur die dat mogelijk maakt, blijft tot ver na 2027 een cruciaal investeringsgebied.