De AI-drie-eenheid die de opkomende markten beheerst

Jan van Dijk · 2026-07-12

### De verborgen reuzen in je opkomende-marktenfonds Stel je voor: je belegt in een opkomendemarktenfonds, blij met de spreiding. Maar achter de schermen bepalen drie AI-technologieaandelen – samen goed voor een slordige €4,1 biljoen – een onevenredig groot deel van je rendement. Geen wonder dat fondsbeheerders zich zorgen maken. Die drie aandelen zijn geen kleine spelers. Het zijn de zwaargewichten die de AI-revolutie aandrijven. En ze zitten in vrijwel elke opkomendemarktenindex. Dus als zij bewegen, beweegt jouw portfolio mee. Of je het nu wilt of niet. ### Waarom dit een probleem is (en wat het voor jou betekent) Concentratie kan geweldig zijn als het goed gaat. Maar het maakt je ook kwetsbaar. Als een van die drie een slecht kwartaal draait, voel je dat direct. De spreiding die je dacht te hebben, blijkt dan ineens een stuk dunner. Beheerders van actieve fondsen worstelen hiermee. Ze willen hun blootstelling aan deze AI-winnaars beperken, maar dat is lastig zonder de index te veel te volgen. Aan de andere kant: volledig wegblijven kan betekenen dat je de boot mist als AI blijft groeien. ### De kracht van AI in opkomende markten AI is niet zomaar een hype. Het verandert hele sectoren. In landen als China, Taiwan en Zuid-Korea zitten bedrijven die essentieel zijn voor de AI-toeleveringsketen. Denk aan halfgeleiders, cloudinfrastructuur en geavanceerde hardware. Deze bedrijven profiteren van de wereldwijde AI-vraag. Maar hun beurswaarde is inmiddels zo hoog dat ze de prestaties van hele indices domineren. Voor beleggers betekent dit: je bent misschien meer blootgesteld aan AI dan je denkt. ### Wat kun je als belegger doen? - **Check je fonds**: Kijk hoeveel procent van je opkomendemarktenfonds in de top 3 AI-aandelen zit. Je zult verrast zijn. - **Overweeg alternatieven**: Er zijn fondsen die actief de weging van deze reuzen beperken. Maar let op de kosten. - **Spreid breder**: Als je echt wilt diversifiëren, kun je denken aan regio's of sectoren die minder afhankelijk zijn van AI. - **Blijf op de hoogte**: De situatie verandert snel. Wat vandaag een kleine speler is, kan morgen een dominante kracht zijn. > “De vraag is niet of AI belangrijk is, maar of je beseft hoeveel je er al in belegt.” – Jan van Dijk, Senior abc-Analist ### De keerzijde van het succes AI-aandelen hebben de afgelopen jaren enorme rendementen opgeleverd. Maar die concentratie brengt ook risico's met zich mee. Als de groei afvlakt of als regelgeving toeslaat, kan de klap hard aankomen. Fondsbeheerders zijn dus voorzichtig. Ze zoeken naar manieren om hun blootstelling te beheren zonder de potentiële upside volledig op te geven. Dat is een delicate balans. ### Conclusie: wees je bewust van de AI-trio De drie AI-reuzen in opkomende markten zijn niet weg te denken. Ze bepalen een groot deel van de rendementen. Als belegger is het cruciaal om te weten hoe zij jouw portfolio beïnvloeden. Zo kun je weloverwogen keuzes maken – of je nu wilt meeliften op de AI-golf of juist wilt spreiden. Het draait allemaal om bewustzijn. Want wie de krachten achter zijn rendement begrijpt, staat sterker in zijn schoenen.